房企金融布局差異化樣本：綠地打造自主型非銀版圖
來源:21世紀經濟報道 作者:21世紀經濟報道 時間:2014-08-13
核心提示：幾大房地產龍頭企業接連加快了布局金融業的步伐。綠地集團在貴陽成立貴州省綠地金融資產交易中心，打造自主型非銀版圖。其他龍頭房企金融投資也非常青睞。恒大在二級市場上增持華夏銀行，萬科與渣打銀行合作。
幾大房地產龍頭企業接連加快了布局金融業的步伐。
近日，綠地集團在貴陽成立貴州省綠地金融資產交易中心，由綠地金融投資控股集團（下稱“綠地金控集團”）獨資設立，注冊資本金5000萬元，經營范圍包括金融信息數據處理、金融資產經紀服務、票據質押融資、金融類創新產品設計與實施、金融資產交易平臺運營等。
“雙方的合作框架在去年8月就敲定了，除金融資產交易中心外，發起設立小貸公司、產業引導基金和國資改革基金基本都已確定。”8月12日，一位接近綠地集團的人士向21世紀經濟報道記者表示，并計劃合作成立公募基金、地方資產管理公司、金融租賃公司等。
不過在加大非銀金融版圖投入的同時，綠地集團董事長張玉良在今年上半年曾表示，準備將持有的兩家銀行股權要出手。“現在拋售一事還沒最終結果。”上述人士向記者回應稱。
深圳一位地產基金總經理介紹，現在房企投資金融業主要有三種不同模式：一是在貸款資源上合作更緊密；二是立足社區金融業務層面的合作；三是房企對投資的金融機構運營管理參與度較高。
選擇創新金融領域
貴州省金融辦還將支持綠地金控集團在貴州發起設立公募基金。不僅如此，綠地下半年將通過海外發債資金在貴州設立1億美元的小額貸款公司，還計劃在當地發起設立貴州省地方資產管理公司、首期50億元的產業引導基金和國資改革基金。
綠地對金融產業并不陌生，2011年4月，就成立了全資子公司綠地金控集團，注冊資本金10億元，該公司截至2013年末的總資產為67.82億元，凈利潤2.59億元。
目前，綠地已在上海、寧波、重慶、南昌、青島、貴陽等城市設立了一批小額貸款公司。譬如2014年1月，綠地金融投資控股出資2.55億元，發起設立重慶保稅港區綠地小額貸款公司，持股51%。
另外，上海綠地弘途投資發展公司還發起設立了上海奉賢綠地小額貸款股份公司，這家小貸公司注冊資本7億元，并且已經開設了兩家分支機構，綠地弘途持股比例為46%。2013年，綠地下屬小額貸款公司對外放貸形成的利息收入、手續費及傭金收入分別為1.536億元、372.69萬元。
除小貸公司外，綠地還入股了上海農村商業銀行、錦州銀行、東方證券等金融機構。截至2013年末，上海綠地弘途投資公司持有錦州銀行3.98%的股權，綠地集團分別持有東方證券、上海農村商業銀行2.46%、4%的股權。
但綠地似乎開始對持股比例過小的中小銀行股權失去興趣。張玉良在今年上半年曾表示，綠地準備把持有的兩家銀行股權拋售掉，他認為對于房地產進入金融領域，應該選擇比較有創新能力的板塊，而城商行受到地域限制，創新能力不夠，回報有限。
“出售一事正在走集團內部流程，組織進行相關的評估工作，最終的結果尚未敲定。”上述知情人士向21世紀經濟報道記者表示。
綠地集團的數據顯示，其金融板塊今年業務規模將達200億元，明年將超500億元。張玉良近日也表示，綠地的目標是打造“大金融”，在政策框架范圍內，深度介入包括金融資產管理、信托、投資銀行、小貸公司運營等業務，并自主參與經營。而“大金融”戰略正是其有效實施產融融合發展的核心思路。
三種差異化模式
不僅是綠地集團，其他地產龍頭企業近兩年對金融投資也非常青睞。自2013年4季度以來，恒大（專題閱讀）在二級市場上不斷增持華夏銀行，截至2014年3月3日，恒大地產集團通過其附屬公司持有華夏銀行的股份合計達到5.00％。2013年底，萬科斥資25億元入股徽商銀行，合計持有該銀行8%的股權。
上述地產基金總經理分析，房企青睞金融產業的原因有三個方面：首先經過近10年的積累，房地產龍頭企業的資本實力普遍較強，就會有跨業擴張的內在沖動；其次地產行業本身就是資金密集型，對金融資源可謂高度依賴；再者金融也是產業資本眼中很好的投資標的，行業規模大、潛在收益回報豐厚、競爭并非完全充分，仍有一定壟斷性。
21世紀經濟報道記者發現，不同房企在進軍金融領域時，采取的合作模式各有差異。綠地更青睞投資有主導權的非銀機構，并且自主參與經營管理；萬科就曾表示，參股商業銀行是為更好地滿足客戶在金融服務方面的需求。
今年7月底，上海萬科房地產還與渣打銀行 （中國） 有限公司達成合作，內容包括兩方面：一是智慧社區住戶的金融解決方案，包括中高端客戶的個人金融服務；二是萬科商用物業的中小企業客戶的金融服務，包括中小企業融資解決方案、園區貸等。
“萬科與銀行的合作，是現有金融格局下對社區銀行的一種嘗試。地產與金融也確實能在社區業務上找到合作的地方。”上述人士認為，另外房企通過參加投資，獲得金融機構的貸款資源支持也是模式之一。
譬如，華夏銀行近日表示，已審議同意核定恒大地產集團及其關聯企業關聯交易授信額度40億元人民幣（不含銀行存單和國債質押擔保業務），授信有效期1年。對于身處行業拐點的地產“土豪”而言，銀行信貸支持無疑非常重要。
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