EOD火出圈，一文讀懂什么是EOD？如何入庫？怎么融資？

自2019年以來，國(guó)家密集出臺(tái)了系列政策支持EOD模式發(fā)展，2021年、2022年生態(tài)環(huán)境部先后確定了94個(gè)項(xiàng)目開展EOD模式試點(diǎn)，并且在兩批試點(diǎn)之后，未來EOD模式將遵循“成熟一個(gè)、申報(bào)一個(gè)”原則，進(jìn)入常規(guī)性申報(bào)階段。

2021年11月，財(cái)政部正式發(fā)布《重點(diǎn)生態(tài)保護(hù)修復(fù)治理資金管理辦法》，提出“用于山水林田湖草沙冰一體化保護(hù)和修復(fù)工程的獎(jiǎng)補(bǔ)采取項(xiàng)目法分配，工程總投資10-20億元補(bǔ)5億，20-50億元補(bǔ)10億，50億元以上補(bǔ)20億”，最高項(xiàng)目獎(jiǎng)補(bǔ)資金比例達(dá)60%、金額達(dá)20億。

不僅是政府補(bǔ)貼，銀行也為EOD模式項(xiàng)目提供了大額中長(zhǎng)期資金融資服務(wù)，截止2021年底，國(guó)開行對(duì)首批試點(diǎn)項(xiàng)目累計(jì)授信額度約520億元。

至此，EOD模式不論是在基建圈、地產(chǎn)圈、金融圈、規(guī)劃圈，還是地方政府圈，都迅速火出圈。但什么是EOD模式？如何入選國(guó)家?guī)欤吭趺传@得銀行長(zhǎng)期資金？

我們將從EOD模式解析、申報(bào)路徑、成功案例、操作要點(diǎn)等維度逐一解答。

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 模式解析

（一）概念內(nèi)涵——什么是EOD模式？

國(guó)家生態(tài)環(huán)境部對(duì)EOD有其官方定義。生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)模式（Eco-environment-oriented Development，簡(jiǎn)稱EOD模式），是以生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理為基礎(chǔ)，以特色產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)為支撐，以區(qū)域綜合開發(fā)為載體，采取產(chǎn)業(yè)鏈延伸、聯(lián)合經(jīng)營(yíng)、組合開發(fā)等方式，推動(dòng)公益性較強(qiáng)、收益性較差的生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目與收益較好的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)有效融合，統(tǒng)籌推進(jìn)，一體化實(shí)施，將生態(tài)環(huán)境治理帶來的經(jīng)濟(jì)價(jià)值內(nèi)部化，是一種創(chuàng)新性的項(xiàng)目組織實(shí)施方式。

目前，EOD模式有以下三大特征：

一是國(guó)家主推

2021年，生態(tài)環(huán)境部批復(fù)了第一批36個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，2022年又批復(fù)了58個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，接下來，EOD模式試點(diǎn)項(xiàng)目將進(jìn)入常態(tài)化申報(bào)階段。

二是地方積極

一方面，各地政府積極包裝項(xiàng)目爭(zhēng)取入選國(guó)家試點(diǎn)項(xiàng)目庫，另一方面，安徽、山東等省還設(shè)立了省級(jí)試點(diǎn)項(xiàng)目庫，以加快推進(jìn)EOD項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大項(xiàng)目范圍。

三是銀行配合

自嚴(yán)管政府隱形債之后，銀行在片區(qū)開發(fā)融資始終保持謹(jǐn)慎態(tài)度，但對(duì)EOD項(xiàng)目，銀行配合度較高，截止2021年底國(guó)開行對(duì)首批試點(diǎn)項(xiàng)目累計(jì)授信額度約520億元，且農(nóng)發(fā)行也開始介入EOD模式融資服務(wù)。

（二）演進(jìn)歷程——EOD模式是怎么火出圈的？

EOD模式大行其道，究其原因，主要有以下四大關(guān)鍵促進(jìn)因素——政策鼓勵(lì)、資金支持、落地加速、試點(diǎn)擴(kuò)大。

1、政策鼓勵(lì)——從企業(yè)探索到政府主推演變

EOD模式在國(guó)內(nèi)的探討，最早是2014年，中信國(guó)安在北海開展EOD項(xiàng)目實(shí)踐；2018年以來，中交集團(tuán)也開始加入，譬如其薊運(yùn)河(薊州段)EOD項(xiàng)目。在2018年8月，生態(tài)環(huán)境部《關(guān)于生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域進(jìn)一步深化“放管服”改革，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出開展EOD模式，推進(jìn)生態(tài)環(huán)境治理與生態(tài)旅游、城鎮(zhèn)開發(fā)等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，在2020年啟動(dòng)第一批試點(diǎn)申報(bào)，2022年批復(fù)第二批項(xiàng)目，由此，EOD模式進(jìn)入到政府主推發(fā)展階段。

我國(guó)EOD模式相關(guān)政策文件鏈接

2、資金支持——從發(fā)展理念到融資工具轉(zhuǎn)型

正如前文所說，EOD模式銀行的配合度較高，政策規(guī)定，在EOD項(xiàng)目中，資金不足部分可以通過向國(guó)開行申請(qǐng)貸款獲取。《關(guān)于同意開展第二批生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)（EOD）模式試點(diǎn)的通知》中提到，“國(guó)家開發(fā)銀行有關(guān)分行對(duì)符合條件的試點(diǎn)項(xiàng)目，按照精準(zhǔn)施策、市場(chǎng)化運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)可控原則，發(fā)揮開發(fā)性金融大額中長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，統(tǒng)籌考慮經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益，在資源配置上予以傾斜，加大支持力度”。

3、落地加速——從試點(diǎn)布局到常規(guī)申報(bào)升級(jí)

2020-2021年，是EOD模式試點(diǎn)申報(bào)階段，2020年下發(fā)文件征集項(xiàng)目時(shí)間為2020年9月，批復(fù)時(shí)間為2021年4月27日；2021年下發(fā)文件征集項(xiàng)目時(shí)間為10月13日，批復(fù)時(shí)間為2022年4月底。之后，EOD模式由試點(diǎn)轉(zhuǎn)為常規(guī)的項(xiàng)目入庫制，主要有三大變化：

①項(xiàng)目成熟一個(gè)入庫一個(gè)，非試點(diǎn)統(tǒng)一批復(fù)（各省操作方式不同）；

②各省（區(qū)）項(xiàng)目數(shù)量由3個(gè)變?yōu)?個(gè)；

③貸款銀行由1家變?yōu)閮杉遥磭?guó)開行與農(nóng)發(fā)行兩家銀行。

4、試點(diǎn)擴(kuò)大——從國(guó)家層面到地方層面拓展

目前EOD模式項(xiàng)目庫包括國(guó)家?guī)旌偷胤綆靸深悺?guó)家?guī)煊缮鷳B(tài)環(huán)境部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)開行進(jìn)行統(tǒng)一批復(fù)、評(píng)審和授信，試點(diǎn)時(shí)期計(jì)劃投入5000億元；此外，地方也在探索建立地方庫。譬如安徽省，2021年7月9日，安徽省生態(tài)環(huán)境廳與國(guó)家開發(fā)銀行安徽省分行、中國(guó)工商銀行股份有限公司安徽省分行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行安徽省分行共同建立安徽省庫；浙江省生態(tài)環(huán)境廳、國(guó)家開發(fā)銀行浙江省分行，十四五期間意向合作融資總量不低于600億元；山東省生態(tài)環(huán)境廳、山東省發(fā)展改革委、國(guó)家開發(fā)銀行山東省分行與2021年7月聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推薦生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)模式試點(diǎn)項(xiàng)目的通知》，正式開啟省級(jí)EOD模式試點(diǎn)。

（三）關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)——哪些類型項(xiàng)目可以納入國(guó)家EOD項(xiàng)目庫？

EOD模式并不局限于生態(tài)治理型項(xiàng)目，根據(jù)生態(tài)環(huán)境部公布的第一批、第二批試點(diǎn)名單，統(tǒng)計(jì)目前已入庫的項(xiàng)目，其關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)門類豐富，主要包括以下類型，涉及一、二、三產(chǎn)多門類，可包括園區(qū)開發(fā)、城市開發(fā)等綜合開發(fā)項(xiàng)目。

圖：生態(tài)環(huán)境部一、二批EOD項(xiàng)目關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)方向統(tǒng)計(jì)（單位：個(gè)）

（四）模式優(yōu)越——EOD將成為未來主流的片區(qū)開發(fā)模式

在嚴(yán)管政府債務(wù)的大背景下，EOD模式依托其以下優(yōu)勢(shì)，未來，將成為主流的片區(qū)開發(fā)模式。

1、項(xiàng)目總體打包

EOD模式最大的優(yōu)勢(shì)在于支持項(xiàng)目總體進(jìn)行打包開發(fā)，打包范圍非常廣，不論是已建、在建還是未建項(xiàng)目，不管是公益、準(zhǔn)公益性還是經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，又或者一、二、三產(chǎn)項(xiàng)目，都可以進(jìn)行總體打包，拼盤開發(fā)。

2、多元資金拼盤

從資金渠道來看，PPP、社會(huì)資本、中央預(yù)算內(nèi)補(bǔ)助等均可用于EOD項(xiàng)目開發(fā)，更值得關(guān)注的事，不足部分可以由政策性銀行解決。

3、項(xiàng)目融資優(yōu)勢(shì)

EOD模式相較于其他的項(xiàng)目貸，其融資優(yōu)勢(shì)非常顯著。一是貸款利率低，可享受政策性銀行貸款和行業(yè)貼息；二是貸款周期可長(zhǎng)達(dá)30年；三是融資金額大，可高達(dá)幾十億。

4、落地高效快速

EOD模式試點(diǎn)項(xiàng)目前期申報(bào)時(shí)間短，落地快，從項(xiàng)目包裝到入庫審批，再到融資落地，平均周期約6個(gè)月。

5、助力片區(qū)開發(fā)

由傳統(tǒng)的“平臺(tái)融資+土地財(cái)政”模式轉(zhuǎn)向“EOD+片區(qū)開發(fā)”模式，籌劃得當(dāng)可形成內(nèi)循環(huán)，規(guī)避政府信用背書和還款承諾。

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 申報(bào)路徑

1、操作流程

EOD模式試點(diǎn)申報(bào)操作流程主要有三步，包括項(xiàng)目策劃、包裝與申報(bào)，評(píng)審批復(fù)或項(xiàng)目入庫，授信與貸款。

①項(xiàng)目策劃、包裝與申報(bào)

各地方以實(shí)施方案的形式申報(bào)入庫，市縣層面組織申報(bào)、項(xiàng)目策劃和遴選等工作。在這個(gè)階段，核心是要開展實(shí)施方案編制工作。

②評(píng)審批復(fù)或項(xiàng)目入庫

通過項(xiàng)目初選，由省生態(tài)環(huán)境廳等審核報(bào)送，國(guó)家審批。經(jīng)過形式校核、專家指導(dǎo)、現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查三個(gè)環(huán)節(jié)，按照特定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行項(xiàng)目遴選，獲得批復(fù)入庫。在這個(gè)階段，核心是要組織專家評(píng)審會(huì)。

③授信與貸款

在這個(gè)階段，銀行會(huì)側(cè)重從資金貸款回收等角度開展評(píng)估，重點(diǎn)考慮現(xiàn)金流和資產(chǎn)，借款人資質(zhì)，建設(shè)項(xiàng)目?jī)?nèi)容，市場(chǎng)財(cái)務(wù)表現(xiàn)等。在這個(gè)階段，核心是要與銀行對(duì)接，考慮銀行訴求編制針對(duì)性的實(shí)施方案。

2、申報(bào)要點(diǎn)

EOD模式試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)中，有4個(gè)關(guān)鍵要點(diǎn)需要注意。

①申報(bào)資金的要求

地市級(jí)及以上政府作為申報(bào)主體的EOD項(xiàng)目，原則上投資總額不高于50億元；區(qū)縣級(jí)政府作為申報(bào)主體的項(xiàng)目，原則上投資總額不高于30億元。

②申報(bào)主體的要求

項(xiàng)目實(shí)施單位僅為一個(gè)市場(chǎng)主體；環(huán)保信用評(píng)價(jià)不是最低等級(jí)；主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍應(yīng)包含生態(tài)環(huán)保行業(yè)。

③申報(bào)項(xiàng)目的要求

依托項(xiàng)目均須完成項(xiàng)目可研批復(fù)或備案等立項(xiàng)工作；單體子項(xiàng)不超過5個(gè)；強(qiáng)化公益性較強(qiáng)、收益性差的生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目與收益較好的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)一體化實(shí)施。

④財(cái)務(wù)的要求

項(xiàng)目整體收益與成本能夠平衡；要滿足合規(guī)性要求——不以土地出讓收益、稅收、預(yù)期新增財(cái)政收入等返還補(bǔ)助作為項(xiàng)目收益；除規(guī)范的PPP項(xiàng)目外，不涉及運(yùn)營(yíng)期間政府付費(fèi)。

3、審批要點(diǎn)

在審批環(huán)節(jié)，生態(tài)環(huán)境部和銀行有其各自關(guān)注的重點(diǎn)。

①生態(tài)環(huán)境部

核心理念：確保審批的項(xiàng)目符合EOD理念要求；

項(xiàng)目要求：

（1）區(qū)域性生態(tài)環(huán)境問題的嚴(yán)峻性和針對(duì)性；產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)性和創(chuàng)新性；

（2）格式審查：一體化的實(shí)施主體、項(xiàng)目可研立項(xiàng)批復(fù)；

（3）實(shí)施主體：信用等級(jí)不是最低等級(jí)即可。

財(cái)務(wù)要求：

（1）資金總體平衡性；

（2）收入來源的合規(guī)性；

（3）創(chuàng)新性，如自然資源資產(chǎn)使用權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，碳匯碳排放區(qū)等。

②政策性銀行

核心理念：風(fēng)險(xiǎn)防范和規(guī)避不良貸款；

項(xiàng)目要求：

（1）優(yōu)先支持列入國(guó)家或省級(jí)環(huán)保規(guī)劃項(xiàng)目；

（2）格式審查：要求整體編制統(tǒng)一的可行性研究報(bào)告；

（3）實(shí)施主體：信用等級(jí)越高越好；從申報(bào)要求看，民企、國(guó)企均可，但在實(shí)際操作中，國(guó)開行只接受國(guó)企。

財(cái)務(wù)要求：

（1）資金總體平衡性；

（2）收入來源的合規(guī)性；

（3）現(xiàn)金流的穩(wěn)定性、多元化和真實(shí)性；

（4）資產(chǎn)保值增值性。

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 成功案例

東灘智庫長(zhǎng)期深耕生態(tài)保護(hù)開發(fā)項(xiàng)目、中央預(yù)算資金申報(bào)、國(guó)家政策性資金融資服務(wù)，自國(guó)家第一批試點(diǎn)開始就已參與EOD項(xiàng)目研究工作，第二批成功策劃入庫一個(gè)EOD項(xiàng)目，經(jīng)驗(yàn)豐富，資源人脈廣闊。此外，我們還長(zhǎng)期致力于生態(tài)城規(guī)劃、片區(qū)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，對(duì)片區(qū)開發(fā)自平衡的項(xiàng)目體系設(shè)計(jì)擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)。

接下來，重點(diǎn)介紹我司成功入庫（國(guó)家第二批試點(diǎn)）的EOD模式試點(diǎn)項(xiàng)目。

項(xiàng)目名稱：內(nèi)蒙古阿拉善黃河西岸阻沙入黃與治沙產(chǎn)業(yè)融合。

申報(bào)單位：內(nèi)蒙古阿拉善高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)（烏蘭布和生態(tài)沙產(chǎn)業(yè)示范區(qū)）

實(shí)施主體：阿拉善濱河金沙發(fā)展有限責(zé)任公司

主要內(nèi)容：烏蘭布和沙漠鎖邊防風(fēng)固沙、光伏發(fā)電治沙、農(nóng)旅融合發(fā)展

申報(bào)金額：總投資96.5億元，貸款54.6億元，資金規(guī)模靠前

整體進(jìn)展：區(qū)評(píng)審——自治區(qū)評(píng)審排名第一；國(guó)家評(píng)審——高度評(píng)價(jià)，正式批復(fù)試點(diǎn)

授信用信情況：國(guó)開行主動(dòng)聯(lián)系，推動(dòng)授信進(jìn)程；兩個(gè)子項(xiàng)已基本完成授信手續(xù)；與銀行全過程溝通（項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí)就邀請(qǐng)國(guó)開行介入，全過程參與，共同策劃）

項(xiàng)目策劃邏輯：

項(xiàng)目收益邏輯：

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 操作要點(diǎn)

要做好EOD項(xiàng)目申報(bào)，必須要做好以下關(guān)鍵點(diǎn)。

（一）策劃自平衡的項(xiàng)目體系

以片區(qū)整體開發(fā)規(guī)劃為根本，把握EOD項(xiàng)目的整體性，策劃既能滿足生態(tài)建設(shè)要求，又能滿足經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)需求的項(xiàng)目體系。

（二）打通全環(huán)節(jié)的入庫流程

根據(jù)生態(tài)環(huán)境部《生態(tài)環(huán)境導(dǎo)向的開發(fā)（EOD）模式試點(diǎn)實(shí)施方案》編制大綱要求，編制實(shí)施方案，組織專家評(píng)審。

（三）獲得足額度的銀行授信

融資成功才是判斷EOD項(xiàng)目成功的關(guān)鍵，EOD項(xiàng)目入庫后，需要進(jìn)一步明確銀行關(guān)注的重點(diǎn)問題，編制《實(shí)施方案》（銀行版），與銀行部門充分對(duì)接，獲得銀行授信和放貸。