首單商業(yè)地產(chǎn)REITs成功掛牌 三胞商業(yè)模式打開(kāi)新篇章

2016年12月22日，三胞集團(tuán)首單不動(dòng)產(chǎn)REITs產(chǎn)品成功上市，“中信華夏三胞南京國(guó)際金融中心資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信華夏三胞REITs產(chǎn)品”）在上交所掛牌流通。這單REITs產(chǎn)品不僅是“中華第一商圈”新街口商圈首個(gè)商業(yè)地產(chǎn)證券化產(chǎn)品，也是國(guó)內(nèi)首單商業(yè)/辦公綜合體REITs產(chǎn)品。這一產(chǎn)品，標(biāo)志著三胞集團(tuán)借助“資產(chǎn)證券化”踏出了輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型的第一步。

 

 

據(jù)介紹，中信華夏三胞REITs產(chǎn)品以三胞集團(tuán)持有的南京國(guó)際金融中心為目標(biāo)物業(yè)，該物業(yè)位于“中華第一商圈”南京新街口的西南角，原屬李嘉誠(chéng)長(zhǎng)江實(shí)業(yè)旗下的新加坡ARA資產(chǎn)管理公司，2014年三胞集團(tuán)接手。知情人士透露，長(zhǎng)江實(shí)業(yè)持有南京國(guó)際金融中心時(shí)，李嘉誠(chéng)就有將這一物業(yè)做成REITs產(chǎn)品在新加坡上市的打算。三胞集團(tuán)接手后，南京國(guó)際金融中心吸引了眾多金融、制造、投資、醫(yī)藥等世界500強(qiáng)企業(yè)及國(guó)內(nèi)知名企業(yè)入駐，并在今年成功完成資產(chǎn)證券化。

 

 

從金融發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)看，REITs是不動(dòng)產(chǎn)證券化的重要手段，借助這一金融工具可以把流動(dòng)性較低的、非證券形態(tài)的不動(dòng)產(chǎn)投資，直接轉(zhuǎn)化為資本市場(chǎng)上可流通的證券資產(chǎn)。2008年12月，《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》即提出“開(kāi)展房地產(chǎn)投資信托基金試點(diǎn)”。自2014年國(guó)內(nèi)首單REITs產(chǎn)品中信啟航推出以來(lái)，由于可以為實(shí)體企業(yè)盤(pán)活存量資產(chǎn)，同時(shí)為投資人提供了以份額化方式投資于由專(zhuān)業(yè)第三方管理人管理的房地產(chǎn)的機(jī)會(huì)，REITs產(chǎn)品數(shù)量近兩年呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，新城地產(chǎn)、蘇寧云商等大型企業(yè)都發(fā)行過(guò)此類(lèi)產(chǎn)品。

 

 

中信華夏三胞REITs產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為30.53億元，A類(lèi)證券及B類(lèi)證券全部對(duì)外銷(xiāo)售，A類(lèi)證券及B類(lèi)證券加權(quán)平均發(fā)行利率5.32%，比三胞集團(tuán)近一年債券發(fā)行利率低98-268BP，大幅降低了融資成本。三胞集團(tuán)的首單REITs產(chǎn)品以?xún)?yōu)質(zhì)的資產(chǎn)、合理的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)吸引了近20家機(jī)構(gòu)投資者踴躍認(rèn)購(gòu)，A類(lèi)證券認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到2.1倍，B類(lèi)證券認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)到1.43倍。

 

 

一名內(nèi)部人士表示，首單REITs產(chǎn)品的成功發(fā)行，對(duì)三胞集團(tuán)有重大意義。近年來(lái)，三胞集團(tuán)確定了新金融、新消費(fèi)、新健康3大領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局。三胞集團(tuán)通過(guò)REITs這一創(chuàng)新性的資產(chǎn)運(yùn)作模式，盤(pán)活存量資產(chǎn)獲得現(xiàn)金回籠并保留優(yōu)質(zhì)物業(yè)增值收益的同時(shí)，也提升了三胞的物業(yè)服務(wù)質(zhì)量，展示和體現(xiàn)了三胞的商業(yè)管理水平。更重要的是，獲得資金后，三胞集團(tuán)可將資金再次投入到3大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的管理運(yùn)營(yíng)“軟實(shí)力”建設(shè)，建立起資產(chǎn)貨幣化、物業(yè)再投入的良性的循環(huán)資產(chǎn)管理方式，進(jìn)一步確立在3大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域領(lǐng)先的市場(chǎng)地位。通過(guò)資本和產(chǎn)業(yè)之間這種相互促進(jìn)、相互共生的關(guān)系，三胞集團(tuán)正在進(jìn)一步強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)力。

 

文章來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)